老产品成香饽饽

  今年上半年,新发基金数量超过100只,再度刷新历史纪录。不过,去年大热的分级基金审批进度却意外放缓。根据证监会网站8月1日公布的“基金募集申请核准进度公示表”显示,今年共上报了27只分级基金,但无一获批。

  分级产品审批“断档”的同时,老产品却成了“香饽饽”,受到投资者踊跃参与、份额大幅提升。根据天相投顾统计显示,截至6月30日,在纳入比较的5只开放式分级基金中,相较于去年年底,除国投瑞银沪深300分级、兴业合润分级2只产品份额出现下滑外,申万菱信深成指分级、国联安双禧100分级、银华深证100分级3只产品份额均出现大幅提升,比例分别达到63.21%、58%和26.69%。其中,申万菱信深成指分级的三类份额均出现提升,使申万菱信公司整体规模出现大幅提升。

  对此,理财专家指出,这一现象同上述3只分级基金的投资标的、产品设计等有着直接关系。

  从投资标的上看,除国联安双禧100外,银华银华深证100分级、申万菱信深成指分级的标的指数均为中小盘指数,历史数据显示,中小盘指数长期表现良好。

  从产品设计来看,分级基金独特的套利机制、杠杆弹性等因素,使其迎合不同风险偏好投资者的需求。以申万菱信深成指分级为例:其基础份额跟踪经典指数深成指;收益份额约定收益为1年期定存税后利率+3%,适合低风险偏好投资者;进取份额初始杠杆约为2倍,极限杠杆倍数约11倍,在今年6月21日至7月13日的一轮反弹中,进取份额在二级市场涨幅达18.33%,并保持良好的溢价交易,适合高风险偏好以及熟悉波段操作的投资者。

  (吴玥)

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