超七成私募对今年行情表示乐观,私募基金三月策略

  股市一年来的宽幅震荡似乎让素来喜欢险中求胜的私募赢得很风光,私募基金第一名几近翻倍的收益率高出公募基金冠军50余个百分点。然而,仅从最牛私募漂亮的成绩单显然不能推断私募的整体水平。记者近日从一项报告中获悉,去年私募业绩分化严重,且私募对结构性投资机会分歧加大,超七成私募对今年行情表示乐观。

  本刊记者 蔡晓铭

  私募排排网近期公布的《私募证券基金2010年度报告》显示,从私募基金2010年的整体业绩来看,587只产品中有402只实现了绝对收益,占68.48%;跑赢大盘的产品共有561只,占95.57%,绝大部分跑赢了指数,其中收益率在50%以上的有4只;大部分私募基金的业绩依然保持在0-20%之间,亏损幅度超过20%的产品有8只,占1.36%,其中最差的产品是郑拓管理的好望角3号,收益率为-33.03%。值得注意的是,去年私募基金业绩分化严重,业绩最好者收益率高达96.16%,与最差者相差接近130个百分点,且业绩最差的83只私募基金将面临清盘,部分清盘产品的累计跌幅超过50%。

  2010年2月,A股震荡加剧,不过区域振兴、战略新兴产业等题材异常活跃、精彩纷呈。面对“两会”后的3月行情,私募会怎么判断和操作?在题材机会层出不穷的情况下,私募基金管理人又看好哪些题材的投资机会呢?从近期私募排排网研究中心对全国43家顶尖私募管理机构的问卷调查结果当中,我们可以看到,大部分国内私募认为3月行情以盘整和向上为主,仅有不到10%的私募看空3月行情。而从策略上,没有私募机构选择在3月份空仓,在3月份保持重仓的私募占到一半。

  “有进有退才是投资市场竞争的正常表现,出现清盘的信托产品主要有四个原因:产品存续期满,单位净值跌破止损线,产品规模或参与份额数达不到要求,为了发行新产品而清盘老产品。”私募排排网研究员田密指出,去年宣布清盘的产品绝大多数是信托期限已满的正常清盘,但也有部分产品因投资管理不善而被迫清盘。

  另外,回顾2月份国内私募的投资业绩,在2月份15个交易日的小幅反弹中,沪深300累计上涨2.42%,而国内私募阳光化产品的平均涨幅为-0.05%,略微跑输大盘。

  与公募基金相同,去年宽幅震荡的股市是造成私募业绩分化的一大原因。私募排排网研究中心分析师表示,虽然大盘失色,但个股投资机会依然存在。数据显示,中小板指数年涨幅21.26%,创业板指数累计涨幅13.77%,涨幅均创下历史最高水平。同时,新兴产业、医药和消费等板块的突出表现更说明市场结构性机会明显。这极大地考验了基金经理的投资策略。

  三月不空仓

  去年私募基金的表现令今年的市场行情更加扑朔迷离。私募排排网研究中心对全国私募基金管理人的问卷调查显示,75%私募对2011年行情表示乐观(其中50%私募则认为大盘将震荡上行),依然有23%私募表示看淡。对于新一年的投资机会,私募基金管理人较青睐于新兴产业和消费类股票,68.18%私募看好新兴产业,59.09%私募看好消费,而医药股则明显受到私募的抛弃,仅18.18%私募看好。商报记者
姜琳琳

  根据私募排排网的调查结果,在经历1-2月份的震荡滞后,对3月份的行情,国内私募基金还是保持着较为谨慎的态度。不过,相对于2月份,看涨的私募在增加,看跌的在减少。59.26%的私募认为3月份的股市将维持横盘整理态势,看涨的私募上升到33.33%,看跌的仅为7.41%。

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  在3月持仓策略上,私募基金相对2月变得积极,有48.15%的私募表示将采取重仓策略,而剩余51.85%的私募表示选择轻仓策略。调查的43家私募管理机构中,没有1家机构表示3月份会选择空仓观望,这一情况在之前的两个月没有出现。

  此外,2月22日,中国证券市场具有划时代意义的股指期货开户正式启动,但从私募机构的态度来看,参与股指期货交易的热情或许并不高。截至2月底,仅有11.11%的私募已经开通了股指期货账户,74.07%的私募表示近期内会开通,还有14.82%的私募不打算开通账户,不参与股指期货交易。

  随着“两会”的召开,面对众多的“两会”题材股,国内私募似乎更愿意选择战略新兴产业作为投资标的。调查显示,战略新兴产业以88.89%的高比例获得了私募的一致看好,区域振兴和军工也分别以44.44%和33.33%获得私募青睐。节能减排以92.59%的绝对优势被私募看好,新能源和电子信息也是私募关注的重点,分别有74.07%和70.37%的私募表示看好。

  二月份略微跑输大盘

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